지구 전역의 당국들이 어떤 결과 없이 내일이 없는 것처럼 돈을 인쇄하고 빌리며 쓸 수 있다고 여러분이 생각하였다면 여러분은 착각을 하고 있는 것이다. 코비드 대유행의 초기 이후 우리는 세계 역사상 최대의 통화 방탕을 목격했다. 물론 그것은 엄청난 문제들을 일으킬 것이었다. 물론 그것은 악몽의 인플레이션을 일으킬 것이었다. 상식이 있는 사람이라면 그것을 볼 수 있었다. 돈의 가치가 아무 것에도 묶이지 않을 때 더 많은 돈은 항상 힘있는 사람들을 위해 유혹하는 해법이다. 그러나 역사가 반복하여 보여주었듯이 그 길로 가는 것은 항상 비극으로 이끈다.
우리의 경우에 가장 고통을 받는 것은 지구 상에서 가장 불쌍한 사람들이 될 것이다. 블룸버그에 따르면 세계 전역에서 기초 주요 식품들은 극심하게 상승하고 있다.
세계 식품 가격들은 상승하고 있으며 그 시기는 그보다 더 나쁠 수 없었다.
인도네시아에선 두부가 12월보다 30% 더 비싸다. 브라질에선 현지 콩은 지난 1월에 비해 54% 올랐다. 러시아에선 소비자들은 설탕에 대하여 1년 전보다 61% 더 지불하고 있다.
그리고 앨버트 에드워즈가 지적한 것처럼 시리얼의 연간 인플레이션은 20%를 기록했으며 그것은 아랍의 봄이 흘렀던 2011년 중반 이후 연간 최대 상승이다.
가격이 이처럼 계속 상승한다면 전 세계적으로 확산된 식품 폭동을 보게 되는 것은 시간 문제이다.
이것이 일어나고 있는 이유를 설명하면서 블룸버그는 반만 정확한 답을 맞추었다.
석유부터 구리와 곡물까지 원자재들이 극히 느슨한 통화 정책들 뿐만 아니라 대유행 후 광란의 20년대의 경제 회복에 대한 기대에 의해 더 높이 오르면서 신흥시장들은 원자재 비용에서 지독한 급등의 고통을 느끼고 있다.
아니, 분명 20년대 광란의 대유행 후 회복은 없을 것이다.
그것은 완전히 그리고 전적으로 환상이다.
그러나 전 세계적으로 우리는 극히 느슨한 통화 정책들을 보아온 것이 사실이다. 산업화된 세계에서 바이마르 공화국 시대 이후 이런 것을 우리가 본 적은 없었다.
세계의 돈 공급이 계속 놀라운 속도로 확대되면서 다른 요인들은 세계 식품 생산에 크게 짓누를 것이다.
예를 들어 현재 동아프리카에서 맹위를 떨치고 있고 지금은 사우디아라비아가 크게 타격을 받고 있는 메뚜기 떼에 대하여 전에 나는 글을 썼다.
...
유엔 세계 식량 프로그램의 책임자는 공개적으로 언급하기를 2021년에 엄청난 기근이 있을 것이라고 했지만 이곳 미국에선 가게에 풍부한 식품들이 있어서 여러 사람들이 그 경고를 심각하게 받아들이지 않는다.
그리고 지금까지 이 나라에선 식품 인플레이션은 크게 심하지 않았다.
그러나 우리는 다른 방식에서 미친 인플레이션이 나타나고 있는 것을 보고 있다. Luka Doncic rookie card는 460만 달러에 팔렸다.
...
내가 어렸을 때 나는 스포츠 카드를 모으는 것을 좋아했다.
더 놀라운 것은 10초짜리 동영상이 무려 660만 달러에 팔렸다.
2020년 10월에 마이애미에 있는 미술품 수집가 파블로 로드리게즈 프라일레는 공짜 온라인을 볼 수 있는 10초 짜리 영상 예술품을 거의 6만 7천 달러에 샀다. 지난 주 그는 그것을 660만 달러에 팔았다.
...
공짜로 온라인으로 시청할 수 있는 영상에 도대체 누가 왜 6백만 달러를 쓴다는 것인가?
전혀 이해가 되지 않지만 이것은 높은 인플레이션 환경에서 일어날 수 있는 것이다.
우리 당국자들이 만들어놓은 모든 돈은 어딘가로 가야 하고 그것이 가고 있는 곳들 중 하나가 암호 통화들이다.
올해 들어서 비트코인의 가격은 3만 달러 아래였는데 지금 글을 쓰고 있을 때 49,160달러이다.
비트코인이나 다른 암호 통화들에 잘 투자를 했다면 할 수 있을 때 이들 극히 높은 가격을 난 이용할 것이다.
어느 때든 세계 곳곳의 정부들은 그것들을 짓밟으려 결정할 수 있고 뉴욕 검찰 청장 리티티아 제임스는 월요일 그런 사실을 우리에게 환기시켰다.
뉴욕 검찰 청장 리티티아는 월요일 투자자들과 산업 회원들에게 암호통화들의 위험에 대하여 가혹한 경고를 보냈다.
“우리는 전체 산업에 당신들은 규정대로 하지 않으면 우리는 여러분을 문닫게 할 것이라는 분명한 메시지를 보내고 있다"고 그녀는 보도자료에서 말했다.
이 나라의 여건들은 계속 악화되면서 결국 수요에서 큰 변화가 있을 것이다.
이들이 험악해질 때 사람들은 수집품이나 투기적 투자들에 관심을 갖지 않게 될 것이다. 대신에 식품, 원자재들, 농지와 다른 필수적인 자산들에 대한 엄청난 수요가 있을 것이다.
우리 당국자들이 미국 달러의 가치를 파괴하지 않기를 난 진정 바라고 있지만 이는 그들이 선택한 길이다.
그래서 이제 우리는 그 결과들의 고통을 겪게 될 것이고 그것들은 재미있는 것이 아니다.
Daily Briefing, 데일리 브리핑, 땅이야기 공인중개사, 부동산 뉴스, 부동산 시장, 부동산 정책, 전북 부동산, 전주 부동산, 부동산개발, 전주 아파트, 전망,
변동성이 월가에 돌아왔고 진정 놀라운 주식 시장 거품은 심각한 곤경에 처한 것으로 보인다. S&P 500은 월요일 5일 연속 하락했으며 그것은 지난 2월 이후 우리가 본 가장 긴 하락이다. 투자자들은 불안해지기 시작했는데 지난 해 주식 가격의 대부분에게 한 방향으로 갔기 때문이다. 우리 주변에서 실물 경제는 파열했어도 주식 가격들은 현기증 나는 높이로 오르면서 월가엔 엄청난 만족감이 있었다. 주식 가격들이 붕괴되도록 놔두면 그것은 나라 분위기에 결코 좋지 않을 것이다.
그러면 해법은?
이번 원래 주식 시장 거품은 유례없는 연준의 개입과 미국 정부의 극심한 차입과 지출에 의해 일어난 것이며 거품을 계속 유지하기 위해선 우린 같은 것을 더 많이 필요할 것이다.
그래서 누군가 이번 거품을 가능하면 오래 지탱하기 위해 파월, 옐렌과 바이든에게 더 많은 바이마르 돈이 필요할 때라고 말해주어야 한다.
2020년에 잠시 연준의 대차대조표는 거의 수직으로 늘고 있었지만 최근 몇 달 동안 그것은 급격한 속도로 상승하기만 했다.
연준이 주식 가격들을 현재 수준으로 유지하기 원한다면 파월과 그 부하들은 엔진을 다시 가동하여야 한다.
한편 연방 정부는 잘 해왔다. 워싱턴의 정치인들이 진정 주식 가격들을 터무니없는 높은 수준에서 유지하기 원한다면 그들은 가능한 한 조속히 미국인들에게 더 많은 수표를 보내야 한다.
지난 번 수표들의 효과는 이미 시들기 시작하였고 소액 투자자들은 로빈후드 계정에서 시간을 보내기 위해 더 많은 부양 돈이 필요하다.
월가에 좋은 소식은 재무부 자넷 옐렌 장관이 더 큰 부양 프로그램을 다시 주장한 것이고 바이든 법안에 서명할 준비가 되어 있다고 말했다.
물론 지금 연로한 바이든은 어떤 것이라도 서명한다.
우리는 몇 달 동안에 국가 부채에 추가 수 조 달러를 더하지 않았고 투자자들은 총 부채가 28조 달러 기록을 넘어서기를 간절히 보고자 한다. 그들 중 대부분은 추가 부양 돈은 더 높은 주식 가격들을 의미한다고 믿지만 추가 부양 돈은 마찬가지로 우리 돈 공급을 더욱 크게 늘어나게 한다.
대유행 이후 M1은 바이마르 공화국이 부끄러울 정도의 속도로 커졌다.
그 차트를 볼 때 나는 토하려는 느낌을 받는다.
그러나 월가를 구할 유일한 방법은 더 많은 돈을 화염에 던지는 것이다. 전반적 바이마르로 가지 않으면 주식 가격들은 타당한 가격으로 붕괴할 것이고 투자자들은 진정 겁에 질릴 것이다.
그리고 유라는 경고 신호들을 보기 시작한다. 월요일 테슬라에 일어난 것을 보라.
월요일 테슬라 주식은 대유행의 복귀에 내기를 한 투자자들이 대형 기술주에서 나와 순환적 주식들에 몰리면서 8.55% 하락했다.
그것은 10.34% 하락했던 2020년 9월 23일 이후 가장 큰 하락이다.
종이 수익으로 수 천억 달러 손실을 보고 있는 테슬라 투자자들에 대한 책임을 여러분은 원하는가?
아니라면 여러분은 더 많은 돈 인쇄, 더 많은 차입과 지출이 필요하다.
물론 나는 이 글에서 익살스럽게 말하고 있다.
하이퍼인플레이션의 길로 가면서 우리는 세계 기축 통화를 체계적으로 파괴하고 있으며 우리는 미래 세대들이 결코 갚을 수 없는 수 조 달러의 부채를 쌓고 있고 우리는 현재 금융 시스템의 불가피한 용융의 무대를 설정하고 있다.
다른 말로 하자면 우리는 그야말로 국가 자살을 하고 있는 것이다.
1차 대전 후 그들은 같은 일을 독일에서 했다.
바이마르 공화국은 내일이 없는 것처럼 돈을 만들어냈고 먼저 그것은 엄청난 투기 호황을 지폈다.
...
그러나 그 거품은 지속되지 못했지 않는가?
독일은 전 세계를 충격한 겁나는 경제 불황에 빠져버렸다. 결국 사람들은 물건을 사기 위해 수레 가득 돈을 실었지만 어느 누구도 돈이 가치 없어서 그 돈을 원하지 않았다.
그리고 물론 바이마르 공화국의 붕괴는 2차 대전의 무대를 마련했다.
그래서 우리는 왜 역사의 교훈을 거부하는가?
슬프게도 하이퍼인플레이션으로 가는 것은 미국만이 아니다. 세계 전역의 정부들은 유례없는 수준으로 돈을 인쇄하고 빌리고 써왔으며 이제 세계 부채의 GDP 비율은 무려 356%에 도달했다.
...
우리는 이것이 어떻게 끝나는지 모두 알고 있다.
그것은 진정 악몽의 세계 경제 붕괴로 끝난다.
몇 년 동안 나는 경고를 해왔고 많은 다른 사람들도 해왔다.
불행하게도 그 경고들은 먹히지 않았다.
선조들은 세계가 보았던 가장 위대한 경제 동력의 열쇠를 우리에게 주었지만 우리의 만족할 수 없는 탐욕에서 우리는 항상 더 많은 것을 가져야 했다.
우리는 계속 빌리고 지출했으며 우리들 많은 수는 우리 자멸적 행위가 우리를 결코 따라잡지 못할 것이라고 추정했다.
국가 부채가 10조 달러를 기록할 때 재난이 닥치지 않았고 20조 달러에도 닥치지 않았다.
많은 미국인들에게 우리는 이런 위장을 끝없이 할 수 있는 듯 보인다.
그러나 우리는 청산의 날에 직면하고 있고 전면적 바이마르로 가는 비용은 진정 혹독할 것이다.
Daily Briefing, 데일리 브리핑, 땅이야기 공인중개사, 부동산 뉴스, 부동산 시장, 부동산 정책, 전북 부동산, 전주 부동산, 부동산개발, 전주 아파트, 전망,
중앙 은행과 재정 부양의 끝없는 홍수는 수 천 억 달러 유동성이 매달 시장에 유입되고 있음을 말하며 그 결과는 위험 자산들에서 계속되는 상승 뿐만 아니라 경제 회복과 더 깨끗하고 녹색 에너지에 대한 세계적 추진이 크게 수요를 일으킬 것이라는 데에 대한 내기에 수 년간 고점을 기록하고 있는 산업용 금속들과 함께 치솟는 원자재들이다.
위 차트가 보여주듯이 니켈은 2014년 이후 최고가에 있고 구리는 톤 당 10,000달러에 접근하면서 월간 기록적 상승을 하면서 기초 금속들 전반에 극심한 상승을 한 것보다 더 분명한 증거는 없다.
세계적 금융 위기 전에 거래되었던 가격에 이미 와 있는 구리를 보면 사상 최고가를 가는 것은 시간 문제일 뿐이다. 실제 간밤에 구리는 골드만삭스가 수 십 년간 최대 적자를 우리가 예상하는 가장 빠듯한 국면에 시장이 있는 것과 함께 역사적 부족을 경고하는 가운데 9년간 고점으로 급등했다.
...
구리만이 아니었다: 전기 차와 재생 에너지에 핵심인 리튬이 반등하면서 다른 원자재들 역시 치솟았다. 그리고 주석은 공급 부족 속에 16주 연속 상승하였다. 백금은 촉매 변환 장치 덕분에 올해 주요 실적을 내는 금속이었다.
Alasdair Macleod, 런던에서: 이 글은 불환 돈 체제의 끝을 예상하며 불환 돈의 형태가 금 대체로 바뀔 가능성이 대단히 높은, 그 대체는 금과 은만이 될 수 있다는 이유를 주장한다.
...
요약과 결론
실물 금과 은은 불환 통화들 끝에 대한 가용할 수 있는 유일한 보호이다. 다음 이유들로 우리는 불환 통화의 끝으로부터 스스로들을 보호하기 위해 모아서 보관해야 하는 이유들을 요약할 수 있다.
•연준이 부풀린 금융 자산 거품과 함께 달러 구매력의 붕괴, 그리고 완전히 부패한 결제와 금융 시스템의 결과로서 유로 붕괴는 점점 미룰 수가 없다.
•세계 곳곳의 다른 중앙 은행들은 그들 돈의 공급을 가속화하면서 그들 불환 통화들의 파괴를 가속하고 있다. 더구나 그들 준비금들은 달러와 유로로 압도적으로 구성되어 있는데 그것들은 점점 가치가 없는 것으로 드러날 듯하다.
•잘못 근거한 거시 경제적 믿음들은 잘못된 통화 정책들의 오도 수준들을 늘려왔다. 중앙 은행가들은 GDP와 경제 발전 사이의 차이를 이해하지 못하고 정부 통계전문가들은 인플레이션 주의 정책들을 정당화 하기 위해 가격 인플레이션의 증거를 억누른다.
•통화 정책에 의해 일어나고 있는 손상의 실제 규모는 대중들에 의해 이해되고 있으며 비트코인으로 대피에서 반영되고 있다. 불환 통화들의 붕괴는 전적인 놀라움으로 오지 않을 것이다.
•비트코인이 불환 통화 후의 미래 통화라는 믿음은 교환 매체로 기능하는 것의 요구를 고려하지 않고 있다. 그것은 교환에 적합하지 않으며 정부에 의해 그들 불환 통화들의 적으로 점점 보여지게 될 것이다.
•금 가격은 눌려져 왔으며 원래는 통화 정책으로서 인플레이션 주의의 결과로 노출되지 않기 위함이었는데 오늘날 선물 시장들은 그것들을 뒷받침하기 위한 실물 유동성이 바닥 났기 때문이다. 그것들은 밀려오는 물들을 저지하기 위한 댐처럼 작용하고 있다. 그러나 그 댐은 언제라도 터질 수 있다.
•그리고 그 댐이 터질 때 그것은 터지는 채권 거품들과 세계 불환 통화 체제의 붕괴가 관여되는 더 폭넓은 문제의 일부가 될 것이다. 그 금융 변화의 규모는 잠재적 갑작스러움에서 소비에트 체제의 붕괴에 필적하는 우려를 제사한다.
그 유일한 보호는 은행 시스템 밖에서 보관되는 실물의 건전한 돈을 보유하는 것이다. 가격은 중요하지 않다. 실물 금과 은을 보유하지 않은 이들은 그들 실수를 고칠 기회를 갖지 않을 듯하다.
Daily Briefing, 데일리 브리핑, 땅이야기 공인중개사, 부동산 뉴스, 부동산 시장, 부동산 정책, 전북 부동산, 전주 부동산, 부동산개발, 전주 아파트, 전망,
우리가 좋아하는 거시 경제 전략가들 중 한 명인 다일란 그리스가 석유에서 강세 시장에 대한 무대가 설정되었다고 예상하고 제이피모건 분석가인 마르코 콜라노비치가 새로운 석유와 원자재 슈퍼 사이클이 시작되었다고 말한 지 하루 지나 석유는 그 메시지를 받기 시작하고 있으며 금요일 2% 넘게 급등하였고...
주요 산유국들의 생산 축소와 세계 재고들이 조금씩 하락하면서 1년 넘는 기간 동안 최고가로 상승하였고 제이피모건은 예상하기를 대규모 체계적인 공매도 압박이 다음 달에 석유에서 일어날 것이라고 하였다.
...
연준이 다른 것보다 원하는 한 가지가 있다면 인플레이션이 과열되기 직전이라는 인상을 만들어 미국인들로 하여금 지출을 시작하게 하려는 것이다. 그것은 아마도 되고 있는 것일 수도 있다: 오늘 아침에 최근 UMich 보고서가 알아낸 것은 1년 인플레이션 기대가 2014년 이후 최고 수준으로 급등했다는 것이다.
달러의 몰락과 금
스위스 회사, 무한 양적 완화에 대한 경고, 금, 은과 거대 대설정
(Swiss Firm Issues Major Warning About QE-To-Infinity, Gold, Silver And The Great Reset)